2022年10月26日，證監會(huì )并購重組委召開(kāi)2022年第16次并購重組委工作會(huì )議，對長(cháng)江電力（600900.SH）發(fā)行股份及支付現金購買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項進(jìn)行了審核。根據會(huì )議審核結果，本次交易獲得“無(wú)條件通過(guò)”。
一、現金支付及股份支付合計作價(jià)805億元
根據公布的本次重大資產(chǎn)重組預案，長(cháng)江電力擬以發(fā)行股份及支付現金的方式購買(mǎi)三峽集團、長(cháng)江三峽投資管理有限公司（三峽投資）、云南省能源投資集團有限公司（云能投）及四川省能源投資集團有限責任公司（川能投）合計持有的三峽金沙江云川水電開(kāi)發(fā)有限公司（云川公司）100%股權，同時(shí)以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式募集配套資金。
本次交易以經(jīng)國務(wù)院國資委備案，云川公司100%股權的評估值為8,048,382.79萬(wàn)元作為交易對價(jià)。云川公司的核心資產(chǎn)為裝機1020萬(wàn)千瓦的烏東德水電站及裝機達1600萬(wàn)千瓦的白鶴灘水電站，公司以發(fā)行股份及支付現金相結合的方式支付上述交易對價(jià)，發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)調整后的發(fā)行價(jià)格為17.46元/股，具體如下：
其中新定向發(fā)行股份支付對價(jià)約161億元，現金支付對價(jià)約644億元?，F金支付的對價(jià)中有161億元現金（1,609,676.56萬(wàn)元）來(lái)源于長(cháng)江電力向不超過(guò)35名特定投資者以非公開(kāi)發(fā)行股份的方式募集配套資金扣除中介機構費用及其他相關(guān)發(fā)行費用后的余款。
二、烏東德與白鶴灘兩大巨型電站
長(cháng)江電力通過(guò)收購云川公司100%股權收購了云川公司的核心資產(chǎn)，即烏東德、白鶴灘水電站，均為位于金沙江下游，庫容大，梯級效益顯著(zhù)。
2021年云川公司作為標的資產(chǎn)，與上市公司長(cháng)江電力的主要財務(wù)指標對比如下：
（一）烏東德水電站
烏東德水電站為世界第七、中國第四大水電站，裝機容量1020萬(wàn)千瓦；位于云南省祿勸縣和四川省會(huì )東縣交界的金沙江干流上，壩址所處河段的右岸隸屬云南省祿勸縣，左岸隸屬四川省會(huì )東縣，是實(shí)施“西電東送”的國家重大工程，開(kāi)發(fā)任務(wù)以發(fā)電為主，兼顧防洪、航運。
